分级又见下折潮:传媒B级跌破下折阈值 7只分级B预警

2017-04-24 20:31来源:未知

  金融界网站讯 24日早盘两市低开,盘初一带一路板块跳水砸盘,三大股指连续下挫,沪指跌近2%考验3100点并创下3个月新低,深成指、创业板指跌超2%,雄安概念环保分支率先反弹,市场止跌后陷入横盘震荡,银行、保险等金融板块艰难护盘。午后市场整体维持了低位整理的态势,市场期待的护盘力量未能出现,大盘维持了86个交易日收盘跌幅不超1%的记录被打破。

  行业板块方面,雄安概念部分品种反弹;一带一路板块遭重挫;银行、保险两大板块逆市收红,券商、石油行业相对抗跌;彩票概念、有色金属、黄金概念、军工等板块跌幅靠前。 (查看主题基金)

  分级基金方面,分级B多数下跌,H股B(爱基,净值,资讯)、恒生B等领涨;一带一B(150276)跌停,创业股B(爱基,净值,资讯)、高铁B、钢铁B(爱基,净值,资讯)等领得,跌幅超过8%;

  折溢价:中航军B(150222)合并溢价率2.38%,新能车B合并溢价率1.95%,国防B合并溢价率1.93%;证券B级(爱基,净值,资讯)合并折价率1.05%;

  下折:传媒B级(爱基,净值,资讯)(150248)今日大跌7.63%,成交额1475万元;该基金21日净值为0.2619,下折阈值为0.25%,而今日跌幅较大 ,截止发稿今日净值还未公布,但明日发布下折公告几乎是板上钉钉。投资者需谨慎,勿盲目买入。

  此外,创业股B(150304)、互联网B(爱基,净值,资讯)(150195)、转债B(爱基,净值,资讯)级(150144)、体育B(爱基,净值,资讯)(150308)、国防B(150206)、成长B(爱基,净值,资讯)级(150214)、网金融B(爱基,净值,资讯)(150332)处于下折预警状态;

  

分级又见下折潮:传媒B级跌破下折阈值 7只分级B预警

 

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  需要注意的是,距离上交所、深交所发布《分级基金业务管理指引》正式实施仅剩一周时间。综合来看,在下折附近,投资分级B要“三规避”:(1)规避整体溢价率过高的分级B;(2)分级A折价率高、分级B溢价率过高的分级B;(3)规避母基金短期存在下行风险的分级B。

  分级下折常见问题解答

  一、什么是向下折算?

  当分级基金B份额净值低于0.250元时(不同基金阈值不同,具体请查询基金合同),将触发分级基金向下不定期折算阈值,其目的是保护分级A的本金及约定收益。同时,折算后,B份额会恢复2倍杠杆,杠杆变小,将减小行情下行有可能给分级B份额持有人带来的投资风险。

  二、向下折算对基金持有人有什么影响?

  工银中证传媒指数分级(爱基,净值,资讯)(164818)母基金持有人:折算前后所持有的工银中证传媒指数分级(164818)母份额的单位净值变为1.00元(↑),份额数减少(↓),总资产净值不变。

  工银中证传媒A(150247)份额持有人:份额折算后将得到工银中证传媒A(150247)份额与新增工银中证传媒指数分级(164818)母份额,基金总资产净值不变。

  工银中证传媒B(150248)份额持有人:份额折算前后传媒B份额单位净值变为1.00元(↑),份额数减少(↓),总资产净值不变;同时杠杆会降低,恢复为2倍的初始杠杆。

  三、目前持有工银中证传媒B(150248)的投资者该怎么办?

  (1)最佳选择是在4月25日直接卖出!

  (2)如果卖不掉,买入A合能减少损失吗?

  不能简单以为买入分级A就可以减少下折损失,需综合考虑整体折溢价率、分级A的折价率以及市场后期走势预判等因素:

  注意1:截至4月21日,工银中证传媒A(150247)净值为1.0163元;24日场内交易价格为1.013元,折价空间较小。

  注意2:数据显示,截至4月24日,工银中证传媒A(150247)的理论下折收益为-0.16%,不宜买入。

  注意3:另外,4月25日买入工银中证传媒A(150247)已不能合并为母基金赎回。

  四、目前持有工银中证传媒A(150247)份额持有人新增的母基金如何处理?

  可将工银中证传媒指数分级(164818)母基金拆分,得到工银中证传媒A(150247)份额和工银中证传媒B(150248)份额,拆分没有手续费;也可选择赎回工银中证传媒指数分级母基金(164818),赎回要收取0.5%的手续费。

  五、需要牢记这个几个时间节点

  一只分级B,从触发下折,到折算完成,要经历4天的时间周期。如何确定某只分级是否触发下折?这要根据收盘后净值确定。若某只基金收盘后,单位净值低于0.25元(不同基金阈值不同,具体请查询基金合同),基金公司便确认下折,该日为T日。

  接下来的第二天,即T+1日,该日称为折算基准日,具体折算比例按照这天的单位净值进行。同时,该日开盘要停牌一小时。比较悲催的是,无论该日涨跌,即使B净值重新回到下折阈值以上,下折也不能停止。由于这天还能继续交易,目前行情揭示方面又没有任何标记,使得不少“不明真相的群众”误打误撞买上这种“末日B”,一天就有可能亏损40%以上。

  该日AB份额虽然可以继续交易,但不能配对转换、不能申购和赎回。

  第三天,即T+2日,停牌。

  第四天,T+3日,复牌,正常交易。这时你打开账号会发现:如果持有A,A份额会减少,会得出不少母基金份额;如果持有B份额,就会发现份额少了很多很多。

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